11/19/2012 | Press release

BPrensa61 EL FONDO DE LIQUIDEZ COMO PILAR DENTRO DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA

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Boletín de Prensa # 61

EL FONDO DE LIQUIDEZ COMO PILAR DENTRO DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA

Quito, noviembre 19 de 2012
El Presidente del Banco Central Del Ecuador, Pedro Delgado Campaña, durante su intervención en el Seminario Internacional "Los Sistemas de Seguros de Depósitos: Desafíos y Retos Frente a la Crisis Internacional", organizado por la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE), al enfocar el tema "EL FONDO DE LIQUIDEZ COMO PILAR DENTRO DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA", señaló: "el pánico bancario se produce por la percepción de inseguridad de los depositantes"; a continuación reproducimos textualmente una parte de su intervención:
"Por ejemplo, cuando se conoce que se ha incrementado el retiro de depósitos de su banco, se genera un temor en la población de que esta institución quiebre y responden retirando también sus propios depósitos, lo que se convierte en un círculo cada vez más profundo, muchas veces incluso sin fundamento y se acentúa más cuando se han vivido experiencias anteriores o cercanas.
Por lo tanto, la percepción de estabilidad y la seguridad en el sistema financiero es un bien público muy delicado que debe ser cuidado a todo nivel, todos los actores deben tomar conciencia de la relevancia de la estabilidad, incluyendo dentro de ellos: el propio sistema financiero, los supervisores bancarios, los bancos centrales, los gobiernos y la población en general.

La red de seguridad financiera (RSF) es considerada como un mecanismo integral para promover la estabilidad del sistema y contribuir así a la eficiencia de la intermediación financiera mediante la aplicación de un conjunto de buenas prácticas y reglas específicas.

En los últimos años, varios países de América Latina han optado por fortalecer los componentes de la RSF con el objeto de preservar sus sistemas financieros. En este contexto, aparecen experiencias diversas de aplicación, ya sea en economías con tipo de cambio flexible o como en el caso reciente de Ecuador, en economías dolarizadas.
Específicamente, busca reducir la probabilidad de quiebras de entidades financieras y, cuando a pesar de todo estas ocurren, procura evitar el contagio a otras instituciones para salvaguardar la fortaleza del sistema.
En consecuencia, una RSF funcionará correctamente si incentiva la disciplina de mercado, asegura bases sólidas en materia de regulación, supervisión y corrección temprana de dificultades, permite concentrar la mayoría de los costos
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de eventuales problemas de las instituciones financieras en sus accionistas y administradores, y cuenta con el apoyo de un marco legislativo apropiado.

PILARES DE LA RSF

La Red de Seguridad Financiera se basa en cuatro pilares básicos:

i) la regulación prudencial y supervisión, ii) el prestamista de última instancia, iii) el esquema de resolución bancaria y iv) el seguro de

depósitos.

EL CASO ECUATORIANO

Antecedentes de la creación de la red de seguridad financiera en Ecuador:

Una fuerte caída de los precios del crudo, por lo tanto, presiones fiscales, sumado a desastres naturales, disminución de los flujos de financiamiento externo… Ese era el escenario económico del Ecuador de fines de la década de

1990, añadido a altos niveles de endeudamiento y un sector financiero frágil.

La crisis, que terminó por estallar en 1999, desencadenó un colapso del sistema financiero, con la quiebra de bancos que concentraban más del 50% de los depósitos -entre ellos la institución financiera más grande del país-, su congelamiento, la moratoria del pago de la deuda externa soberana y el estancamiento económico con un crecimiento negativo del 6%.
Se sintió además que, más del 50% del sistema financiero quebró. Económicamente visto, esto es la descripción del infierno […] desequilibró toda la economía, de manera que para fines de 1999 la devaluación fue de 174% y el PIB se contrajo en el 6%. La pobreza urbana se disparó al 46%", como se afirma en un análisis económico de esos años (Corral Burbano de Lara et al.,
2006).
Si algo quedó en evidencia, fue la debilidad de los procesos de regulación y supervisión, los cuales se encontraban lejos de marcos normativos técnicamente eficientes y compatibles con las mejores prácticas internacionales, que suponen, entre otras medidas, ampliar la supervisión basada en riesgos y fortalecer las destrezas y capacidades de los supervisores.
Hacia enero de 2000, 16 instituciones financieras, que representaban el 65% del activo, habían cerrado (12) o el gobierno las había asumido (4). Los depósitos fueron descongelados hacia marzo de 2000 (Laeven y Valencia, 2008), y en ese mismo año se puso un tope a la garantía de depósitos ilimitada con la cual se creó la Agencia de Garantía de Depósitos (AGD).
Para contener la crisis económica y social y controlar la inflación -que llegó al
103% en 1999-, el 9 de enero de 2000 las autoridades económicas adoptaron el dólar de EE.UU. como moneda de curso legal.
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Para mediados de la década de 2000, el sistema financiero comenzó a mostrar signos de recuperación en cuanto a su rentabilidad, solvencia y vulnerabilidad ante eventuales shocks externos. No obstante, tratándose de una economía pequeña, abierta y dolarizada, el sistema presentaba particulares desafíos, y era indispensable fortalecerlo y modernizarlo. El proceso fue largo y no estuvo exento de escollos.
Cinco años después, según el informe del Financial Sector Assessment Program (FSAP), un ejercicio conjunto del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM) para evaluar el sistema financiero de los países miembros, el sistema financiero ecuatoriano todavía incumplía 21 de los 25 principios básicos de Basilea para una supervisión eficaz.

CREACIÓN DEL FONDO DE LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO

La Ley de la Red de Seguridad Financiera, publicada en Diciembre de 2008, creó el Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano, como un Fideicomiso Mercantil de Inversión, conformado por un patrimonio autónomo, proveniente de los aportes que realizan las instituciones financieras privadas sujetas a encaje; y, actúa en calidad de prestamista de última instancia.
Es un Fideicomiso mercantil constituido para atender necesidades de liquidez de las IFIS privadas sujetas a encaje. Su Directorio se encuentra integrado por los siguientes miembros con voz y con voto:
Superintendente Bancos y Seguros
Gerente General del Banco Central del Ecuador
Un representante de la Junta Bancaria
Un delegado del Presidente de la República
Dos representantes de las instituciones financieras que tendrán sus respectivos suplentes.
La Secretaría Técnica y la Administración Fiduciaria están a cargo del Banco
Central del Ecuador.
El patrimonio autónomo está constituido por:
Los valores aportados al fideicomiso mercantil de inversión "Fondo de Liquidez",
constituido en el marco de la normativa expedida por la Junta Bancaria.
Los aportes mensuales de las instituciones financieras privadas, por un equivalente no menor al 3% de sus depósitos sujetos a encaje (actualmente está en el 5%)
Los aportes anuales de las instituciones financieras privadas por el equivalente al 2.5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje
Los valores provenientes de los rendimientos e intereses que generen las operaciones propias del objeto del Fondo, así como de las inversiones de sus
recursos.
El Fideicomiso puede otorgar dos tipos de créditos: el primero, el crédito de liquidez ordinario o de 24 horas. Este es un crédito automático para cubrir
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deficiencias de cámara de compensación, que se otorga en un porcentaje de hasta el 100% del total de aportes de la IFI en el Fondo de Liquidez, a una tasa equivalente a la Activa Referencial publicada por el Banco Central del Ecuador, correspondiente al día del crédito y está garantizado por los aportes de la IFI en el Fondo de Liquidez.
Por otra parte, puede conceder créditos de liquidez extraordinarios:
(1) hasta el 50% del total de aportes de la IFI, aprueba la Secretaría Técnica del
Fondo de Liquidez;
(2) más del 50% de aportes de la IFI, aprueba el Directorio del Fondo de
Liquidez.
La exposición máxima de créditos vigentes puede llegar hasta el 100% del patrimonio técnico constituido de la IFI ó el 30% del activo del fideicomiso, el que resulte menor. Este crédito es colocado a la tasa activa referencial publicada por el BCE , correspondiente al día del crédito y a un plazo mínimo 15 días, máximo
120 días.
Las inversiones que se realizan con los recursos del fideicomiso tienen como principios los siguientes: Seguridad, Liquidez, Diversificación y Rentabilidad, en ese orden.
Para el efecto, los activos y las entidades emisoras en las que se invierte los recursos del fondo deben contar con una calificación internacional equivalente a AA, o superior y, enmarcarse en las políticas de inversión aprobadas por el Directorio del FLSFE", concluyó.
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